如何投资自己与你的企业（对比现金、股票、加密货币、物质财富）

作为企业主，您应该把超额利润投向哪里？

这个问题在我七年的创业旅程中一直困扰着我。

可供投资的地方并不少：

虽然关于金融资产投资的信息比比皆是，但我几乎没见过有人把这些投资与直接投资于自身或企业进行比较。

于是，我着手为自己打造一个可用的框架。今天我想与您分享的，正是这个框架。

如果我的整个职业生涯都拥有这个框架，它本可以：

所以今天我们将一起探讨：

最后，我还准备了一份完整的引导式访谈提示，它会带你逐步使用我们今天讨论的每个模型，并根据你的业务、背景和整体情况量身定制。这样，你就能避免重蹈我在创业旅程中犯过的那些错误。

现在，让我们开始吧。

在深入之前，先说一点：这篇帖子里的任何建议都不应被视为投资建议。提示让你做的任何事也不应被视为投资建议。我不是投资顾问，你使用的任何AI模型也不是。你对自己用钱做出的每一个选择负有100%的责任。这只是为了在你做自己的决定时，给你提供一种视角和信息。如果你对这个风险感到不适，请勿阅读本文。

建模任何投资，你只需要这4个数字

对于你能做的任何投资，你都需要建模四个数字。

首先，让我们看一个极其简化的例子，关于投资你的钱以赚更多钱。

假设你坐在办公桌前工作时，每小时保证赚100美元。

为了举例说明，我们假设你一天最多只能工作8小时，且所有工作时间必须在上午9点到下午5点之间。

显然，最赚钱的方式就是每天从上午9点坐到下午5点工作。8小时赚800美元，简单明了。

现在假设你有一件极其重要的差事必须在中午时分去办。这件事恰好需要一小时，意味着你会损失那一小时的100美元收入。

你面临两个选择：

为了尽量简化，假设你可以花25美元雇人代办。并且假设他们百分之百能完美完成任务。

在这种情况下，你应该选哪个？

这不是个脑筋急转弯：你会花钱雇人去办，因为这是白赚的钱。

你预付25美元风险金雇人，这让你能多工作一小时，而那一小时你能赚100美元。

这是4:1的投资回报率，非常划算的交易。

理性投资会告诉你，在这种情况下，只要雇人办事的成本低于100美元，你就应该做这笔交易。如果成本是101美元，那还不如自己去办。

可惜，现实生活要复杂得多。

实际上，如果这是真实案例，会存在两个“不确定性”：

鉴于这两种不确定性，我们需要一个误差范围。

这个误差范围就是你所承担的风险金额与所获回报之间的比率。

在一个无风险、无不确定性的世界里，只要雇人花费低于100美元，我们就会做这笔交易。

但现实中：

所以看数学计算：

这产生了我们承担风险资本的大致回报率，即2:1，或200%。

这足以让我们冒险雇那个人吗？

朋友，这取决于你的风险承受能力。

如果你确信那个人会正确完成任务，而唯一的“风险”是你是否能有效利用那一小时，那这个误差范围就足够了。而且，风险归结于你的执行力。

如果你非常不确定那个人能否正确完成任务，你可能需要更高的误差范围。

这只是一个简化的例子，但你在生活和业务中经常做出这类决策。然而，很可能你从未用语言描述过不同的风险要素。而且你可能也没有以高度严谨的态度去计算这些数学。

为了帮助你理解这些概念，让我们逐一分析9种潜在的投资方式——从一家豪华健身房到标普500指数，通过建模来推演每个数字，并讨论我们预期的比率。

但在那之前，有一个关键概念需要理解：投资自己和投资他人之间的区别。

每项投资所处的“影响力光谱”

投资自己与投资其他资产之间的区别很简单。

当你投资自己或自己的企业时，你对潜在回报有直接影响。

当你投资其他资产时，你对潜在回报没有直接影响。

取决于你与谁交谈，这两种方式都可能被视为好或坏。

有一大群人会对你说“赌自己一把”。他们用这个笼统的术语时，意思是承担你能影响回报的风险。

还有另一大群人则会宣扬“分散投资”的好处。他们用这个笼统的术语时，意思是分散风险，以免任何一个人过度影响预期回报。

对于以下问题，没有完美的答案：

例如：

真正的“投资组合配置”方法超出了本通讯的范围。我并非要告诉您选择其一或另一，而是帮助您理解，您所拥有的每一分钱目前都在某种投资中运作。花时间了解每项投资的风险与潜在回报，是值得的。

当我们逐一审视这9种投资时，我会标注您对结果的影响力大小。

您可以投资的9种不同途径

既然您已理解：

让我们将此框架应用于您可进行的9种不同类型投资。

对于这里的每项投资，我们将逐一分析：

首先，我们将讨论3种金融投资，并逐一建模。

接着，我们将转向对自身及企业的投资，明确如何与传统金融投资进行比较，然后逐一讨论各模型。

让我们开始吧。

持有现金（或高收益储蓄）

将所有资金存放在利率为0%的支票账户中，是你能做出的最糟糕的投资。只需花费大约20分钟的精力，你至少可以拥有一个高收益储蓄账户，在风险基本相同（几乎为零）的情况下，为你的现金带来约3.5%的回报。

假设你有10,000美元现金，并将其存入高收益储蓄账户。

投入资本：10,000美元

这是你存入账户的金额。

风险资本：0美元

最高25万美元由FDIC（联邦存款保险公司）承保。

预期创造价值：3.5%

这是许多主流银行高收益储蓄账户的现行利率。

预期价值与风险比率：未定义

因为模型中的风险资本为零，所以该比率未定义。

这就是“无风险利率”一词的来源。你可以随时以几乎为零的风险获得3.5%的回报。理论上，你进行的其他每一项投资都应承担更多风险，并带来更高的预期回报。

你对潜在回报的影响力：0

一旦资金存入账户，你无法影响现金回报的涨跌。决定这一利率的是中央银行（或者至少为其设定了下限，这是对我那些美联储/银行系统爱好者的同好们说的）。

标普500指数

现在假设你有同样的一万美元闲钱，并将其投资于标普500 ETF。

投入资本： 10,000美元

这是你投入ETF的金额。

风险资本： 25%（即2500美元）

这正是不同资产开始展现差异之处。

对于金融资产，“风险”的定义方式多种多样。对我而言，最简单的方法是观察历史上一年内损失的第95百分位数。在金融术语中，这被称为95%置信水平的风险价值（VaR）。

对于标普500指数，这个数值大约是-25%。而95%置信水平的VaR意味着，你预计每20年中会有1年（即5%的概率）出现-25%（或更差）的回报。这实际上低估了真正的崩盘风险，因为99%置信水平的VaR更接近-40%。但为了简化，我们将采用95%的VaR。

这意味着在10,000美元的投资上，你的风险资本大约为2500美元（即投入资本的25%）。

预期创造价值：10%（即1,000美元）

自成立以来（自1957年起），标普500指数的客观平均年回报率为每年10%。

如果你想追溯更早的历史，有一个重建的美国股市指数可回溯至1871年。该指数的平均年回报率为9.2%。为了便于粗略计算，10%更为方便，因此我们将采用这个数字。

预期价值与风险比率：0.4比1

平均而言，我们预期投资能产生10%的回报。而在平均“最坏情况”下，我们预期会损失25%。

10% / 25% = 0.4，即40%

你对潜在回报的影响力：零

零。你投资股市的部分原因在于，你将风险从自己手中转移出去，押注于世界上一些最精明的经营者和CEO身上。

加密货币

接下来，让我们沿着风险曲线进一步向外探索，比如比特币。人们会预期比特币：1) 比标普500风险更高，2) 应该产生更高的平均回报以补偿这种风险。

投入资本：$10,000

这是你存入账户的金额

风险资本：60%（即$6,000）

让ChatGPT生成比特币自诞生以来的95%风险价值（VaR），大约为62%。这意味着每20年中，你应预期有一年的回报率为-62%或更差。注意，这大约是标普500数字的2.5倍，表明其风险更高。

预期创造价值：约100%

很多人可能会对这个数字有争议，但看看数学：自2011年真正开始交易以来，BTC的年复合增长率约为121%。如果追溯到2009年诞生之初，这个数字还会更高。

为简化起见，我在这里假设为100%，因为每个周期都看到边际上行空间略有下降，边际下行空间也略有收窄，这是任何资产类别成熟时都会发生的现象。

预期价值与风险比率：160%（1.6比1）

这在相对基础上是合理的。我们的风险资本大约是标普500的2倍，这意味着我们不仅要求更高的总体回报，还要求更高的风险调整后回报。

你对潜在回报的影响力：

再次为零。你押注的是一个去中心化的资产，理论上没有人能影响、摧毁、黑客攻击它。

现在，我确信评论区会有人对这种建模BTC回报的方式提出异议。我清楚这只是一个简化。过去的表现当然不能保证未来的结果，像加密货币这样的东西可能异常风险高。我只是在查看历史数据，以粗略估计其历史风险回报比。如果你不同意这些预测，完全可以忽略这项投资。

为自我投资建模

对金融投资进行建模相对直接明了。

严格来说，你可以通过“进出”金融投资来影响回报。但为了本文的讨论，我假设你是一位经营企业的买入并持有型投资者，而非全职交易者。

现在，让我们跳到影响力光谱的另一端，为那些你拥有更多控制权的事物建模——对你自己及你企业的投资。

这些投资涉及更多变量、更多风险，也需要更多思考来判断它们是否值得，尤其是相对于更传统的资产而言。

让我们来讨论其中几个变量。

计算你的平均时薪

为自我投资建模所需的第一个数字，是你每工作一小时平均赚取的美元金额。

要找到这个数字，取你过去30天的收入（不是营业额！），除以你工作的小时数，这就是你的数字。

举个简单的例子，如果你的企业上个月产生了22,000美元的利润，而你工作了大约220小时（大约每周50小时），那就是22,000美元 / 220小时 = 100美元/小时。

提升总收入的两条路径

当你对自己进行投资时，可以通过两种方式增加收入：

或者，保持当前的小时费率不变，但增加工作时间。
无论哪种情况，总产出都会增加。

如果你最终确实减少了工作小时数，那么你就变得更高效了。
但如果你将节省下来的时间重新投入到工作中，那就变成了提高生产力。因此，从技术上讲，一些效率投资也能促进生产力的提升。

一般而言，职业生涯早期，投资于提高生产力（即提升平均小时费率）是更优选择。一旦你发现自己无法再通过交易提升小时费率时，就应该转向那些能让你更高效的投资。

根据投资类型的不同，有些会释放出时间，你可以将这些时间重新配置用于提高生产力，或者投入到非工作的事务中。

其他投资，比如教育投资，会教你技能，让你赚得更多，从而提升生产力。

还有一些投资能增强你的精力，使你更加专注或能工作更长时间，这同样会提升生产力。

并非所有投资都会带来财务回报

并非所有投资都会直接带来财务回报。但本文的目标之一是帮助你在判断某项投资是否明智时保持清醒，无论是从财务角度还是其他方面。

例如，投资可以带来多种其他类型的回报：

我分享这些例子，是因为与投入更多时间工作以增加收入相比，这些投资的回报更难以“衡量”。

但关键在于理解，如果你将金钱或时间投入到这些事情上，你实际上是在表明，你更看重它们，而非这些金钱或时间本可以产生的财务回报。

例如，如果你花30万美元买一辆法拉利，你就是在说，你认为这比那笔投资在标普500中每年能产生的约3万美元回报更有价值。

如果你是一名独立顾问，通过雇佣助理每周节省出5小时，而你将这5小时用来陪伴家人，你就是在说，你认为这段时间比将其重新投入工作所能多赚的约2500美元更有价值。

再说一遍，这些选择没有对错之分。它们只是存在。而我的目标是让你在深入探讨个人投资选项之前，意识到你可获得的不同类型的回报。

教育

既然你已了解如何为自我投资建模，让我们从一项你对回报有100%影响力的投资开始：你的教育。

为简化起见，假设有一个价值1000美元的数字产品，教你如何每月获得3000美元的代笔写作客户。

让我们逐一建模这些数字，并探讨人们在为教育投资建模时常犯的一些错误。

你的投入资本是1000美元。这是你投入该课程的钱。

你的风险资本是100%，即1000美元。投资于任何用金钱换取无法再换回的东西，都会产生100%的风险资本比率。你是在进行一笔没有流动性和无回退的交易。

鉴于这种增加的风险，我们应再次寻求比加密货币、股票和其他金融资产更高的回报。

你的预期创造价值取决于你自己。

这是模型开始因你、你的努力以及你当前技能而出现分歧的地方。

但为简化，让我们来建模。

假设你目前仅以固定小时费率提供自由写作服务。你上个月通过提供100小时写作服务，每小时30美元，赚取了3000美元。

你将这门课程视为提升赚钱能力的机会，通过吸引高端按月付费客户来实现。目标不是每小时收费30美元，而是每月向他们收取3000美元，并且每月仅需投入30小时服务该客户。

因此，这门课程有潜力让你的平均时薪翻三倍（从30美元提升至100美元/小时）。

以1000美元的风险换取可能三倍的收入潜力？听起来相当划算。但这看似“3比1”的投资回报，实际上远不止于此。

这正是大多数人在考虑自我投资时容易犯错的地方。

他们首先会计算投资的盈亏平衡点，心想：“好吧，这需要为我带来1000美元才能回本。”

由于错误的建模，他们认为这是一项“高风险”投资。实际上，对这样1000美元的投资进行“盈亏平衡”建模，是极其规避风险的做法。

为了说明这一点，让我们采用与金融投资相同的年度时间跨度。

如果这门课程教你如何获得每月3000美元的固定客户，那这项技能将伴随你余生，持续为你创造收益。 这项技能能带来的远不止3000美元。

如果某物能永久将你的赚钱潜力从每小时30美元提升至100美元，这对你来说价值几何？

因为如果你能获得一个每月3000美元的客户，理论上，与该客户合作一整年，你应能年入36,000美元。

但为简化起见，假设你继续每月工作100小时，每小时30美元，然后额外投入30小时，以每小时100美元的价格服务你的3000美元/月客户。

现在，你的月总收入为6000美元。你每月工作130小时，平均时薪为46美元。你的收入增加了3000美元/月，综合时薪从30美元提升至46美元，涨幅超过50%。

在这种情况下，你的投资保守估计有36比1的风险回报比。你用1,000美元的投资额外赚取了36,000美元的收入。而且这还是在你没有用更高收益的保留客户替代其他低薪时段的情况下。如果这样做，回报还会更高。

当然，这并非保证。课程不会神奇地让你赚钱。如果你投资于一个有良好记录、大量评价和可信创始人的课程，那么这些信息可能“足够好”，能兑现其承诺——前提是你认真对待。

但即使你投资了高质量的教育，仍有可能你没有采取必要的行动来实现全部回报。因此，我们需要对这个预期回报进行某种“折扣”。

这个折扣应该是多少？

幸运的是，这个数字完全取决于你。如果你是那种能让任何自我投资都物有所值的人，这个数字可能是约20%的折扣。如果你是那种投资了东西但最终拖延的人，这个数字可能会更高。

如果你想极度保守，你可以假设每4个人中有3个人从课程中看不到任何结果，并将预期回报折扣75%。有些人会采取这种方法，而另一些人会说“我会成为那25%看到结果的人”，因此对他们预期结果的折扣会较少。

但对于这个模型，让我们采取极度保守的方法，将其折扣75%。

$3,000每月 12个月 (1-0.75) = $9,000

(1-0.75) 是我们的75%折扣，等同于乘以25%。

这使你的预期价值与风险比率约为9比1。

即使在这种极其保守的情况下，我们谈论的是9比1的潜在投资回报。

除非你极度厌恶风险，否则这是目前列表中最好的机会。

这就是为什么我如此坚信，提升自己赚钱能力的方式，是你能做出的第一笔、也是最重要的一笔投资。

归根结底，你投资自己所获得的回报，取决于你自己。

这体现在两个方面：

对于教育投资，我通常设定至少5：1的年度回报风险比。但回顾我所有教育投资，平均回报率大约在50：1。我可以把创业生涯中赚到的每一分钱，都追溯到某次教育经历，它通过教会我有价值的技能，提升了我的赚钱潜力。

所以，总结一下，当你规划教育投资时，请记住：

那么，除了投资教育，你还能在哪些方面投资自己呢？

便利性投资

你可以将便利性投资定义为任何能为你节省时间的投入。

你花钱请人或物来完成那些原本需要自己动手的事情。

这样，你就能将节省下来的时间重新投入到多个方面：

便利性投资的例子包括：

在所有这些投资中，这类是最容易建模的。而且，在我们的假设例子中，已经有过一次这样的体现了。

假设你每周需要花费5小时来洗衣服和打扫房屋。

再假设你可以雇人每周为你完成所有这些工作，每小时费用为20美元。

那么，每周花费100美元，你就能腾出5小时，可以重新投入到其他地方。

你的投入资本是每周100美元。你的风险资本同样是每周100美元，因为你用这100美元换取的服务，未来无法再次“交易”。

你的预期创造价值取决于你如何利用这些腾出的时间。

现在你每周多了5小时。如果你的平均时薪是100美元，那么将这些时间全部用于工作，回报将是500美元。

但你也可以将这些时间用于陪伴家人，这可能对你来说价值超过每小时100美元。

你也可以将这些时间用于休息和恢复，这可能会让你工作时的效率更高。

你还可以将这些时间用于学习新技能，提升你的生产力。

或者，你也可以把这些时间浪费在刷Instagram短视频上，从而在你新获得的自由时间上得到负回报。

这里的要点是，当你进行一项投资，从而获得更多时间时，你得到的回报取决于你如何利用这些时间。因此，建模回报的一部分，就是你对重新部署这些时间所能创造价值的信心程度。

如果你百分之百确定会将这些时间重新投入到直接赚钱的活动中，那么你就不需要折减预期回报，可以以较低的风险回报比来操作。

但如果你不确定是否会重新部署这些时间，也不确定部署的地方是否有效，那么你就应该折减预期回报，并以较高的风险回报比来操作。

作为一个粗略的经验法则，我喜欢将预期价值折减约50%，因为我往往高估自己利用新获得时间的效率。在折减后，我力求实现大约2比1的风险回报比。

所以，如果我每周支付某人100美元，以释放我5小时的时间，并估计我会将其中一半时间投入到每小时100美元的工作中，那么我的风险回报比就是2.5比1。在我看来，这是一笔不错的交易。

如果你想更激进一些，只要回报大于1比1，就可以进行交易。但我喜欢留出更多缓冲，因为这能防止我在个人投资中过于冒进。

精力

精力投资是指任何能让你更高效利用时间，或延长高效工作时间的事物。

这类投资的例子包括：

对于这类投资，你可以通过两种方式建模：

让我们来看一个例子：每月投资1000美元，用于高品质健身房、每月按摩、有机咖啡和8小时睡眠床垫租赁。你可以逐一为这些项目建模，但这是一个很好的“组合”，凑成每月整整1000美元。

你的投入资本是每月1000美元。你的风险资本也是每月1000美元，因为这些都属于商品或服务交换，无法退回。

你的预期创造价值取决于你时间的当前价值。

每月投资1000美元在精力水平上，对某些人来说可能是理所当然，对另一些人则可能是荒谬之举。

如果你目前每月工作200小时赚取10万美元，那么你每小时赚500美元。要达到收支平衡，你每月只需多出2个高效小时，或生产力提升1%。

要获得5比1的回报，你每月需要多出10个高效小时，或生产力提升5%。

每晚睡个好觉、因优质咖啡、良好锻炼和健康饮食而思维清晰、精力充沛，这值不值得5%的回报？很可能值得。

这是建模的第一种方式。选定一个支出水平，确认比率合理，然后进行投资。

但如果是收入光谱另一端的人呢？对他们而言，在自身上的大额投资回报并不那么明确。

这时就轮到第二种方法登场了。先确定你想要维持的比率，然后反推一个让数学成立的支出水平。

举个例子，假设你每月收入5000美元。

每月在精力上投资1000美元，需要生产力提升20%才能保本，而要达到5比1的回报，则需要生产力提升100%。

在这种情况下，或许更合理的是从每月在精力上投入100美元开始，以实现生产力10%的提升。这将带来每月多出500美元的收入，恰好是漂亮的5比1回报。

这里的要点是：赚得更多、拥有高收入潜力，并通过便利、精力和教育投资自己，会形成一个正向飞轮。

你有更多余裕来投资自己，只需小幅改进就能看到正回报。这进一步提升了你的收入潜力，让更多自我投资变得更容易，如此循环往复。

而且，只要结构得当，所有这些投资相比持有现金或投资金融资产，都具有更高的回报风险比。

这就是押注自己背后的数学逻辑。

现在，让我们看看唯一一种你与他人共享影响力的投资：员工。

员工

在我今天分享的所有模型中，这一个在我创业生涯中本可以为我节省最多的钱。

关于对员工回报进行建模，首先要理解的是他们的工资并非唯一成本。还有其他多项成本需要计入你的风险资本中：

当你刚开始雇佣员工时，这些很容易被忽视。但我们必须把它们纳入考量，才能建立一个全面的成本模型。

第二件要理解的事情是，员工通过两种方式创造价值：

有些员工只节省时间，有些只直接产出，有些两者兼备。如果两者都做不到，你就应该解雇他们。

带着这些模型，让我们来看看为你的企业雇佣一名每月2000美元的虚拟助理。假设你目前每月收入2万美元，所有事情都亲力亲为。这使你每小时工作的平均收入为100美元。

投入资本：每月2000美元

总的来说，我喜欢以三个月为周期来评估员工表现。这样能“平滑”回报曲线，因为员工第一个月的回报通常较低，而成本往往较高。

因此，以这个例子来说，我们假设投入为6000美元。

风险资本

除了这6000美元的投入，我们还需计入其他成本：

所以，尽管他们三个月的工资仅为6000美元，你还有额外：

而这些额外成本，正是我创业生涯中大部分时间未能建模的部分。那位每月2000美元的员工，加上约1700美元的额外成本后，实际花费几乎翻倍。

这样，我们三个月的总风险资本达到了11200美元。

有了这位新虚拟助理的日常协助，我们来估算一下他们能帮助带来多少收入。

根据我们两种不同类型的回报进行建模：

因此，综合这两条回报路径，我们可以预期在这3个月内创造约19,000美元的预期价值。

那么，投资于这位虚拟助理是否值得？

如果我们剔除管理时间和间接费用等“额外”成本，仅模拟回报与薪资的关系，我们得到大约3.1比1的回报率（19,000美元回报对6,000美元风险）。

但如果我们计入包含管理时间和间接费用的完全成本，我们得到1.7比1的回报率（19,000美元回报对11,200美元风险资本）。

这仍然优于标普500指数的0.4比1。但远低于教育投资模型中的9比1或便利性投资的2.5比1。而且这种回报只有在你能确保将额外时间重新投入到生产中时才会实现。

作为粗略规则，我力求在薪资上达到5比1的回报率，这自然会将劳动力成本控制在某人帮助创造收入的约20%。总体而言，劳动力成本占收入的20%是一个健康的基准。

那么，每次招聘都能在薪资上产生5比1的回报，或在完全成本上产生3比1的回报吗？可能并非如此。尤其是在初期，你可能需要进行仅1比1回报的投资，以释放时间，然后将其投入到更高杠杆的活动中。而你完成这一过程所需的时间可能超过3个月，这意味着在预期回报实现之前，你承担了更多风险。

但如果你无法构建一个合理的模型，使你在长期内达到3比1的回报，那么在招聘之前，你可能应该花更多时间弄清楚如何利用这些新时间。

如何与现有及未来员工运用这一理念

在我创业生涯中，犯下的最大错误之一就是“自上而下”地估算用工成本。

这意味着我会先预测一定数额的收入，然后根据这个数字反推出我认为“合理”的人工成本。根据我的经验，这种做法会导致过度招聘，因为收入波动大，尤其是下行风险，而成本却是固定的。

相反，如果我采用“自下而上”的方式为员工建模，本可以省下大量金钱和麻烦。

这意味着要审视他们当前的全面成本，然后诚实地评估他们为我节省了多少时间，或者他们直接创造了多少生产价值。

当你逐一为每位员工建模时，你可能会发现有些人带来了异常丰厚的回报，而有些人甚至无法覆盖其全部成本。自上而下的视角掩盖了这一点，因为利润较高的员工在同一个工资总额数字内补贴了利润较低的员工。

现在，你可以以50%的人工成本运营一家企业，很多人都是这么做的。但人工成本占收入比例过高会带来更大的经营风险，因为人工成本是固定的，而收入却不是。

举个简单的例子，如果你创造了10万美元的收入，而工资成本为5万美元，那么你的利润率是50%。如果你损失一周的生产时间，收入下降25%，你的收入降至7.5万美元，但利润却会减半！而且你仍需承担5万美元的固定成本。

相比之下，同样是10万美元的收入，但工资成本为2万美元。在这种情况下，损失一周的收入后，你的收入仍为7.5万美元，但利润从8万美元降至5.5万美元，仅下降32%。

较低的固定工资支出能为你提供更多缓冲来应对波动，这赋予你更多选择余地，让你能够从富足而非匮乏的角度来经营企业。

回顾我们建模过的每一笔投资

如果你已经读到这里，那我们确实覆盖了大量内容。

为了将每一笔投资相互对比，这里把它们汇总在一张表格中。

不过，这并不是一份你应该购买什么的排名清单。

相反，我的意图是帮助你认识到，当你从无法影响的投资转向能够影响的投资时，会发生两件事：

只需记住这些大致数字，就能为你提供投资自身所需回报率的经验法则。

然而，还有很多我们未涉及的投资选择。因此，对于表中未列出的任何项目，你需要自己建立模型。

此外，还有一些花钱的地方根本不会带来财务回报。我想花点时间谈谈这些。

关于物质物品与体验（以及记忆红利价值）的说明

到目前为止，我们讨论的都是将资金投资于金融资产以增长财富，或投资于自身/事业以更好地增长财富。

然而，正如我之前提到的，并非所有投资都有财务回报。

人们倾向于将多余资金花在另外两大类上：

当我26岁开始赚更多钱时，起初我只把资金投资于自身或金融资产。但后来我意识到，偶尔购买物品或体验是有价值的。至少，人们告诉我这些事物有价值，而我需要亲自去体会。

而塑造我消费理念的唯一核心概念，来自比尔·帕金斯的《以终为始》中的“记忆红利”。

这本书的主要启示是，当你投资于体验时，你实际上是在购买一种资产。首先，你享受了实际参与其中的乐趣。然后，每次你回想这段记忆、向他人讲述这个故事，或有人提起它时，你都会获得一笔“记忆红利”。

这种将体验重新定义为一种能永久回报你的“资产”的视角，彻底改变了我对花钱的看法。了解这一概念后，我开始寻找更多机会投资于记忆红利。我每月将收入的10%存入一个独立账户，专门用于投资那些能创造未来记忆的新体验或旅行。

这些投资是以牺牲物质商品为代价的，而对我来说，物质商品并不能提供同等水平的未来回报。相反，我将它们视为随时间贬值的资产，并且还要承担“物质税”，因为你需要担心保养、保险和防止损坏。

现在，你可以随意支配你的钱。但我想以我的两点见解结束这篇文章：一旦你对自己进行了足够的投资，开始产生超出你处理能力的收入时，最佳回报在哪里。

对我来说，一个充满记忆红利的大脑远比一个装满物品的房子更有价值。

[奖励] 我人生与事业中最棒的投资（每个阶段）

写这篇文章让我思考：在我自己和我的事业中，我做过的最好的投资是什么？

以下是我的答案，按我线上事业旅程的阶段划分。

从线上收入 $0 到每月 $1,000

这是从 2018 年到 2020 年，我 22 岁到 24 岁，在华尔街全职工作期间。我的基本工资是 $85,000，税后每月大约 $3,541。其中 $2,000 立即用于房租，剩下每月约 $1,541 可以投资于自己。算完这笔账，我意识到两件事。第一，这份工作永远无法提供我想要的生活。第二，我意识到如果我能从互联网上每月赚到 $1,000，我几乎可以翻倍我的可自由支配支出。所以这成了我的主要目标。

教育

便利与精力

员工

物质物品

记忆红利

从月入$1,000到月入$10,000的在线收入

这一跃升发生在2020年年中至2020年年底。从那年7月到12月：

这使我在2020年11月实现了第一个月入$10,000，并迅速在12月达到了第一个月入$50,000。

教育

便利与精力

员工

物质物品

记忆红利

从月入1万美元到月入5万美元的在线收入

2021年初，Ship 30 for 30开始每月稳定产生约5万至7.5万美元的收入。我与Nicolas Cole合作，将Ship 30推向新高度，并几乎每月都举办一期训练营。

我知道，如果想辞去工作，我需要每月赚取大约全职工作收入两倍的金额。2020年我在华尔街的年薪总额为17万美元，即每月约1.5万美元。

这意味着我平均每月需要赚取约3万美元，这成了我的目标。

为了实现这个目标，我需要扩大业务规模。而要扩大业务，我需要学习电子邮件营销和产品创作的新技能，同时尽可能多地投入时间写作和制作内容。因此，我相应地进行了投资。

当我开始赚到这么多钱时，收入远远超过了我的支出。我不可能把所有钱都投入到业务增长或个人提升上。所以从那时起，我开始通过投资其他金融资产来分散风险。只要能够产生正回报，我就会尽可能多地投资于教育、技能、精力和便利性。多余的钱则投入标普500指数基金，不去动它。

回顾那段时间我做的一些最佳投资：

教育

便利与精力

员工

物质物品

记忆红利

从月入5万美元起

前面提到的那些投资，至今仍是对我影响最大的。

当业务收入达到这个水平后，生活并没有太大改变。我依然把健康、精力、便利和教育放在首位。我把风险从自己的业务分散到其他人的业务中，同时继续在自己的事业上努力拼搏。

我也依然避免购买物质物品，并在机会出现时果断买入“记忆红利”。

在业务方面，我们的团队从4人发展到顶峰时的近30人。有些招聘非常值得，有些则不然。但正是这些经历，让我今天能够分享这些框架。

我相信，随着我的创业生涯继续推进，我会回头审视现在的一些投资方式，并发现其中的错误。

但这正是持续成长的一部分。

再次感谢你的阅读，

迪基